Норма обязательных резервов устанавливается Центральным банком в процентах. Величина обязательных резервов различается в зависимости от видов вкладов: по срочным вкладам она ниже, по вкладам «до востребования» она выше. Обязательные резервы (Rоб) – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Она определяется как произведение суммы депозитов, фактических резервов банка (Rф) нанорму обязательных резервов (R′об):

Rоб = Rф · R′об.

Размер кредитных ресурсов коммерческого банка определяется величиной избыточных резервов (Rиз), которые представляют собой разницу между фактическими резервами и величиной обязательных резервов:

Rиз= Rф– Rоб.

В результате пассивных операций у коммерческого банка возникают обязательства перед вкладчиками: выплачивать проценты по вкладам. В результате активных операций, кредитной деятельности, коммерчcкий банк обеспечивает получение дохода.

Чтобы обеспечить получение дохода коммерческий банк выдаетв качестве кредита сумму избыточных резервов под больший процент,чем его обязательства по вкладам. Разница между полученными и выплаченными процентами составляет доход банка. Из полученного дохода вычитаются издержки банка (зарплата, содержание сейфов, кассовое обслуживание и т. п.) в результате получается банковская прибыль.

Кредитная деятельность коммерческих банков увеличивает денежную массу в стране по принципу мультипликатора. Банковский мультипликатор (мультипликатор предложения денег) – это величина, определяющая максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при

данной норме обязательных резервов (Km):

Km= 1 / R′об.

Дополнительное количество денег, которое может быть создано

в стране в результате кредитной деятельности коммерческих банков,

определяется следующим образом:

Банковский мультипликатор может действовать как на увеличение денежной массы, так и на уменьшение, его эффект зависит от нормы обязательных резервов. Центральный банк, изменяя норму обязательных резервов, может менять величину предложения денег в стране.

41. Денежно-кредитное регулирование. Монетаризм. Правило Фридмена

Денежную политику государства можно условно разделить на два

направления: монетарная и кредитная политика.

Для обеспечения надежного функционирования денежного рынка государство должно обеспечить относительную стабильность стоимости денег, т. е. устойчивость национальной валюты. Это предполагает контроль над регулированием денежного предложения. Предложение денег определяется размером денежной эмиссии, т. е. Выпуском бумажных денег, который осуществляет Центральный банк страны. Значит, объем выпускаемых денег во многом зависит от политических решений. На предложение денег оказывают влияние и другие факторы, среди которых деятельность коммерческих банков, движение иностранной валюты и др.

Кредитная политика государства возникла и развивается в связи

с появлением и развитием отношений займа денег. Кредитная политика – это совокупность мер, проводимых Центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления.

Основной субъект кредитной политики – Центральный банк, который, не являясь правительственным институтом, как правило, выполняет целевые установки правительства.

В России законодательно закреплено положение о том, что Центральный банк РФ является органом денежно-кредитного регулирования. Объектами регулирования выступает объем и структура денежной массы. Законом определяются и инструменты, которые использует Центральный банк, осуществляющий кредитно-денежную политику.

Инструменты кредитно-денежной политики:

1. Учетная (дисконтная) политика и ломбардная политика.

Здесь Центральный банк выступает в качестве основного кредитора всех других банков. Кредиты он выдает при условии переучета векселей (дисконтная политика) обращающихся к нему банков или под залог их ценных бумаг (ломбардная политика). Ставку, определяемую центральным банком по таким кредитам, в экономической науке и практике именуют официальной учетной ставкой.

Центральный банк вправе в любое время изменить эту ставку, повысить или понизить ее. Манипулирование учетной ставкой и есть

тот рычаг, с помощью которого банк регулирует спрос и предложение

на рынке капиталов. Теоретически механизм такого регулирования

прост: коммерческие банки, взяв в центральном банке кредиты, сужа-

ют эти средства, но уже под более высокий процент, другим субъектам

экономики. Рост процентной ставки, то есть «удорожание» кредита,

ограничивает спрос на заемные ресурсы, гасит стремление фирм к новым инвестициям. Снижение же ставки делает кредит «дешевле», доступнее, что стимулирует частный сектор к новым инвестициям.

Учетная политика является для экономических субъектов индикатором действий правительства. Если, например, учетная ставка устойчиво растет, то банки вправе предположить, что правительство намеренно свертывает деловую активность. И наоборот, снижение учетной ставки свидетельствует о стремлении правительства стимулировать развитие экономических процессов.

2. Операции на открытом рынке.

Центральный банк, покупая и продавая ценные бумаги на открытом рынке, может эффективно влиять на развитие денежно-кредитных отношений в стране. Многие экономисты считают этот инструмент наиболее важным. Он предполагает покупку и продажу государственных ценных бумаг коммерческим банкам и населению. Принято считать, что продажа государственных облигаций уменьшает денежную

массу, а покупка (погашение) увеличивает ее. Ограничением для применения этого инструмента является необходимость существования устойчивого доверия населения и банков к правительству в целом и государственным облигациям в частности. При отсутствии такого доверия эффективность использования данного инструмента ограничена. Другим недостатком данного инструмента является ограниченность временных рамок его действия. Время действия здесь определено сроком, на который были выпущены ценные бумаги. Связь здесь прямая:

чем длительнее срок действия ценных бумаг, тем продолжительнее

период использования данного инструмента кредитной политики. Фактором, снижающим эффект от использования операций на открытом рынке, является ограниченность ресурсов ценных бумаг центрального банка. На практике этот недостаток устраняется двумя способами: либо государство предоставляет центральному банку дополнительные ресурсы ценных бумаг, либо дает ему право выпускать их самостоятельно. Практика проведения операций подобного рода в кредитной политике России пока находится в зародышевом состоянии, но ее роль постепенно растет.

3. Политика минимальных резервов.

Практика банковской деятельности, сложившаяся в конце ХIХ – начале ХХ в., показала, что операции в сфере кредитных отношений требуют определенного страхования. Даже при незначительной негативной информации вкладчики одновременно и в массовом порядке предъявляли банкам требования о возврате своих вкладов. Крах одного банка неизбежно сказывался и на других банках. Таким образом, у правительства разных стран появился повод к изданию законов о защите интересов вкладчиков. Так родилась и практически реализовалась идея о создании системы минимальных резервов, впоследствии названных обязательными резервами.

Обязательные резервы – это определенные денежные суммы, которые коммерческими банками предписывалось держать на счетах центрального банка. Суммы эти необходимы для гарантированного выполнения коммерческими банками своих обязательств перед вкладчиками. Впервые такой порядок был введен в США в 1933 г.

Сумма, представляющая собой обязательные минимальные резервы коммерческих банков, хранится в центральном банке в форме беспроцентных вкладов. Эти средства должны гарантировать работу банков в течение определенного периода. Если коммерческий банк не выполняет данного требования, ему приходится выплачивать штрафные проценты.

Например, если норма обязательных резервов составляет 20 %,

то коммерческий банк, имеющий обязательства на сумму 1 млн долл.,

должен держать в центральном банке резерв на сумму 200 тыс. долл.

Если в следующем месяце срочные обязательства повысятся до

2 млн долл., то коммерческий банк должен увеличить свой резерв до

400 тыс. долл.

Таким образом, центральный банк, повышая норму обязательных

резервов, сдерживает деловую активность коммерческих банков, понижая – стимулирует. Увеличение нормы обязательных резервов приводит к сокращению денежной массы и, наоборот, уменьшение нормы обязательных резервов приводит к увеличению количества денег. Несмотря на то, что данный инструмент денежной политики является мощным и эффективным, он используется достаточно редко; причинами этого являются законодательные ограничения на его использование и жесткость данной меры.

В России система минимальных резервов была введена в 1990 г.

Норма обязательных резервов колеблется в пределах 12–20 %.

Имеющиеся рычаги кредитно-денежной политики позволяют Центральному банку в зависимости от сложившейся ситуации осуществлять или политику «дорогих» денег, направленную на ограничение предложения денег, сокращение расходов и снижение инфляции или политику «дешевых» денег, направленную на стимулирование роста предложения денег, совокупных расходов и занятости.

Кредитно-денежная политика имеет ряд преимуществ перед другими видами экономической политики, она более гибкая и мобильная, менее зависима от политических решений и является фактором стабилизации национальной экономики.

В Гондурасе производятся только три товара: гайки, галоши и галстуки.

Галстуки

По данным приведённым в таблице, рассчитайте:1. Номинальный и реальный ВВП 2006 и 2013гг., 2.Дефлятор и индекс потребительских цен, если 2006г. – базовый.3.Как изменились за этот период стоимость жизни и уровень цен?

Решение:

Так как 2006 г. – базовый, номинальный и реальный ВВП 2006г. совпадают:

Где – цена блага в базовом периоде (2006г.), – количество блага в базовом периоде (2006г.).

Номинальный ВВП 2013г. – это ВВП, рассчитанный в ценах 2013 года.

Где – цена блага в текущем периоде (2013г.), – количество блага в текущем периоде (2013г.).

Реальный ВВП 2013 г. – это ВВП, измеренный в ценах 2006 г.

Дефлятор ВВП рассчитывается по формуле Пааше или индекса цен, где в качестве весов используется набор благ текущего периода (2013 г.):

Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается по формуле Ласпейреса или индекса цен с базисными весами ( – объёмом выпуска отдельных видов товаров и услуг за 2006 г.).

Задача №3. Расчёт нормы обязательных резервов

Чему равна норма обязательных резервов, если обязательные резервы банка составляют 25 млн. долл., а депозиты – 200 млн. долл.?

Решение:

Норма обязательных резервов рассчитывается по формуле:

где – величина обязательных резервов банка, – величина депозитов.

Задача №4. Расчёт избыточных резервов банка

Фактические резервы банка равны 30 млн. долл., общая сумма текущих вкладов – 100 млн. долл., норма обязательных резервов – 10%. Каковы избыточные резервы банка?

Решение: Фактические резервы банка складываются из обязательных и избыточных резервов:

Для того чтобы определить величину обязательных резервов банка, нужно величину депозитов (D) умножить на норму обязательных резервов (rr обяз):

Получаем формулу для расчёта избыточных резервов:

Задача №9. Расчёт величины кредитного потенциала банка

Какую максимальную величину кредитов может выдать банк, если норма обязательных резервов составляет 20%, а величина обязательных резервов банка равна 30 млн. долл.?

Решение:

Величина кредитных возможностей банка равна разности между общей величиной депозитов и величиной обязательных резервов:

Величина депозитов:

Кредитный потенциал банка:

Задача №18. Расчёт добавленной стоимости

Фирма по производству автомобилей приобрела у сталелитейной фирмы прокат на сумму 1500 тыс. дол., покрышки у шинного завода на сумму 600 тыс. дол., комплектующие у различных фирм на сумму 1200 тыс. дол., выплатила зарплату своим рабочим в размере 1000 тыс. дол., потратила 300 тыс. дол. на замену изношенного оборудования и продала изготовленные 200 автомобилей по 30 тыс. дол. каждый, при этом прибыль фирмы составила 400 тыс. дол. Определите величину добавленной стоимости автомобильной фирмы.

Решение:

Стоимость, добавленная каждым производителем (фирмой), равна разнице между выручкой от продаж и стоимостью сырья и материалов (промежуточной продукции), купленной им у других производителей (фирм), и представляет собой чистый вклад каждого производителя (фирмы) в совокупный объём выпуска.

Задача №19. Расчёт ВВП, ВНП, ЧВП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД и др.

Даны следующие макроэкономические показатели, млрд. долл.:

	Индивидуальные налоги
	Чистые частные внутренние инвестиции
	Нераспределённая прибыль корпораций
	Трансфертные платежи
	Пособия по безработице
	Прибыль корпораций
	Доходы от продажи акций
	Взносы на социальное страхование
	Проценты по государственным облигациям
	Личные сбережения
	Амортизация оборудования
	Амортизация зданий
	Налог на прибыль корпораций
	Потребительские расходы
	Арендная плата
	Процентные платежи частных фирм
	Доходы от собственности
	Косвенные налоги на бизнес
	Дивиденды
	Чистый факторный доход из-за границы

Определить: стоимость потреблённого капитала, валовые инвестиции, государственные закупки товаров и услуг, чистый экспорт, заработная плата, сальдо государственного бюджета, ВВП, ВНП, ЧВП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД.

Задача №20. Расчёт реального ВВП, темпа прироста ВВП и темпа инфляции

Экономика страны характеризуется следующими показателями:

Определите:

а) Реальный ВВП 2010 г. в ценах 2008 г.;

б) Реальный ВВП 2011 г. в ценах 2008 г.;

в) Темпы прироста Номинального ВВП в период с 2010 г. по 2011 г.;

г) Темпы прироста Реального ВВП (в ценах 2008 г.) в период с 2010 г. по 2011 г.;

д) Темп инфляции (темп прироста дефлятора ВВП) в период с 2010 г. по 2011 г.

Задача №22. Расчёт национального дохода

Чему равен национальный доход, если:

ВВП составил 6500 млрд дол.,

стоимость потреблённого капитала – 550 млрд дол.,

прямые налоги – 590 млрд дол.,

косвенные налоги – 380 млрд дол.,

чистый факторный доход из-за границы – 250 млрд дол.

Норма резервирования (обязательное резервирование)- это определённый процент банковского капитала, который банки перечисляют на счета в Центральном банке. Но есть также и резервные фонды, аккумулирующиеся в самих банках для смягчения банковских рисков.

2.4. Инструменты регулирования денежной массы

Таблица 1

Инструменты кредитно-денежной политики

Инструменты политики	Общая характеристика
Денежная эмиссия	Рост наличных денег в обращении
Резервная политика	Установление ЦБ нормативов обязательного отчисления в резервы части средств, поступающих на депозитные счета коммерческих банков (и других финансовых институтов).
Валютная политика	Оказание непосредственного влияния на величину денежного предложения в стране. Продавая валюту, ЦБ сокращает количество денег, покупая - увеличивает
Политика открытого рынка	Продажа и покупка ЦБ ценных бумаг
Учетная политика	Установление ЦБ учетной ставки или ставки рефинансирования за предоставление ссуды коммерческому банку

При осуществлении кредитно-денежной политики возможно использование инструментов как прямого (лимиты кредитования, регулирование ставки процента), так и косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке). Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. Как показывает мировая практика и российский опыт реформирования, в переходных экономиках особенно на первых этапах преобразований, используются и прямые, и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

При реализации кредитно-денежной политики центральный банк воздействует прежде всего на денежную массу – полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег.

В соответствии с уравнением обмена И. Фишера (уравнением количественной теории денег) обращающаяся в стране денежная масса (M) должна соответствовать сумме цен выпущенных товаров и услуг (PQ), с учетом того, что одни и те же денежные знаки могут обслуживать товарообмен несколько раз (V) в году. Таким образом:

2.5.Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям.

Особенности ставки рефинансирования в России

Ставка рефинансирования Банка России выполняет роль важного индикатора денежно-кредитной политики. В настоящее время она формально не привязана к фактическим ставкам, устанавливаемым Банком России по отдельным видам операций. Однако фактически ставка рефинансирования Банка России основана на ставке по кредиту «овернайт» Банка России (однодневный расчётный кредит) и численно равна ей. Кроме функции экономического регулятора, ставка рефинансирования используется в России в целях налогообложения, расчета пеней и штрафов.

Применение ставки рефинансирования

Налогообложение

Проценты по рублевым банковским вкладам, облагаемые НДФЛ. Налогом облагаются проценты в размере более ставки рефинансирования, действовавшей в течение периода, за который они начислены, плюс 5 процентных пунктов.

(по валютным банковским вкладам налогом облагаются проценты в размере более 9, без применения ставки рефинансирования)

Пени за просрочку уплаты налога или сбора. Пени равны 1/300 действующей ставки рефинансирования за каждый день просрочки.

Расчёт налоговой базы при получении налогоплательщиком дохода в виде материальной выгоды от экономии на процентах за пользование заёмными (кредитными) средствами. Налоговая база определяется как превышение суммы процентов, выраженной в рублях, исчисленной исходя из двух третей ставки рефинансирования, действующей на момент получения дохода, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора

При отсутствии в договоре займа условия о размере процентов, их размер определяется ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заёмщиком суммы долга или его части.

Центральным банком РФ ставка рефинансирования на сегодняшний день установлена в размере 8.25% годовых. Текущий размер ставки рефинансирования установлен Банком России Указанием 2873-У с 14 сентября 2012 г.

35 . Модель Баумоля-Тобина

Модель спроса на деньги с учётом альтернативных затрат держания кассы была

предложена независимо друг от другадвумя экономистами- У.Баумолем и Дж. Тобином. Она является наиболее популярной моделью спроса на деньги, рассматривающей егос точки зренияоптимизации денежных запасов. Здесь показано, что индивид поддерживает денежные запасы так же, как фирма поддерживает свои денежные запасы. В каждый данный момент домохозяйство держит часть своего богатства в денежной форме для будущих покупок. Если в денежной формехранится значительная часть богатства, то, с одной стороны, домохозяйство всегда располагает необходимой суммой денег для совершения сделок, а с другой – оно лишается процента, если бывместо денег держало приносящие проценты активы. Если в денежной форме хранится незначительная часть богатства, топеред домохозяйством может возникнуть проблема конвертации частисвоего богатства в деньги из-за недостаточности средств для совершения покупок. Таким образом, перед домохозяйством стоит проблемаопределения оптимального объёма денежных средств.

Из модели Баумоля-Тобина следует вывод:спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки, он возрастает при росте реального национального продукта и сокращается при росте ставки процента.

Существует компромиссный выбор между удобством хранения наличности для сделок и процентом, которыйм.б. получен если эти деньги положить в банк. Перед д/х стоит проблемаопределения оптимального объёма денежных средств. Предполагается, что индивид тратит деньги равномерно Y /2 N -кол-во денег на руках

На счете в банке – Y , N -походы в банк, F – издержки похода в банк, i - годовая ставка процента. Тогда совокупные издержки от хранения денег на руках (ТС) равны TC = FN + iY /2 N

Индивид старается минимизировать TC , TC = FN + iY /2 N » min (0) С ростом дохода спрос на деньги растет, а с ростом ставки процента падает.

3 6 . Предложение денег. Денежная база

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств, которыми располагают частные лица, фирмы, гос-во.

Денежная база(B ) (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - наличность вне банковской системы(C ), а также резервы(R ) коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. B = C + R. Увеличение денежной базы приводит к многократному (мультипликативному) расширению вкладов в коммерческих банках и денежной массы.

Предложение денег (М) равно сумме на­личных денег (С) и сумме средств на текущих счетах (D ).М = С + D .

Резервы-сумма средств, внесенных на банковские счета и не выдан­ных в качестве кредитов,.

Если бы банки только хранили деньги в качестве резервов на случай востребования их вкладчиками и не выдавали в каче­стве кредитов, то каждая положенная на текущий счет денежная сумма увеличивала бы объем средств на текущих счетах и соот­ветственно уменьшала бы количество наличных средств. При этом предложение денег остается прежним. Такая система назы­вается 100%-ым банковским резервированием, и при ней банки не оказывают влияния на предложение денег.

Если же банки держат часть вкладов (rr -норма резервов) в качестве резервов, а остальную выдают в качестве кредитов, то такая система носит название частичного банковского резервирования. Тогда из каждой единицы вкладов rr остается в качестве ре­зерва, а (1 - rr ) выдается в качестве кредита. Если получивший этот кредит кладет его в другой банк на текущий счет, и этот банк придерживается той же нормы резер­вов, то он оставит в качестве резервов rr (1 - rr ) и выдаст в каче­стве кредитов

(1 - rr ) - rr (1 - rr ) = (1 - rr ) 2 . Пусть данный процесс продолжается до бесконечности, то­гда каждая вложенная в банк денежная единица породит 1/ rr денежных единиц. Так как 0 < гг < 1, то 1/ rr >1-кредитный мультипликатор. Таким образом при системе частичного банковского резервирования банки увеличи­вают предложение денег.

Пусть с r - коэффициент наличность/депозиты, показываю­щий как население распределяет деньги между наличностью и средствами на текущих счетах. cr = C / D ; rr = R / D (Сг>0, 0< rr <1); M / B =(cr +1)/(cr + rr )

Денежный мультиплика­тор - (cr +1)/(cr + rr ). Он показывает, на сколько увеличивается предложение денег при приросте денежной базы на единицу.

1.предложение денег пропорционально денежной базе;

2. чем ниже норма резервов (rr ), тем выше денежный мультип­ликатор;

3. чем ниже коэффициент наличность/депозиты (cr ), тем выше денежный мультипликатор.

Таким образом, на предложение денег оказывает влияние не только Центральный Банк, но и коммерческие банки, а также решения населения.

3 7 . Кредитный и денежный мультипликаторы

Экономический смысл депозитного (кредитного) мультипликатора

показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при отсутствии наличных денег в обращении и избыточных резервов.

Так как rr < 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы.

Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то:

Коэффициент "наличность-депозиты"

В более реалистичном виде:

Население обычно не вносит все попадающие к нему наличные деньги на банковский вклад, а часть их оставляет на руках в наличной форме (в форме денежных остатков). Пропорция, в которой денежная масса распределена на денежные остатки и вклады до востребования, описывается коэффициентом "наличность-депозиты" (cr).

Распределение прироста денежной массы .

Тогда любой прирост денежной массы будет распределен между приростом денежных остатков и приростом вкладов в определенной пропорции:

Поскольку M = D + C, и
,

то

Норма избыточного резервирования.

Коммерческие банки обычно считают минимальную норму резервирования вкладов чересчур низкой для поддержания нормальной платежеспособности. К тому же обязательные резервы хранятся в Центральном банке. Поэтому коммерческие банки, как правило, предпочитают часть своих избыточных резервов не отдавать в ссуду, а хранить в самом банке. Та доля вкладов, которую коммерческие банки в среднем считают необходимым хранить в виде избыточных резервов, называется нормой избыточного резервирования вкладов (er):

где ER - объем избыточных резервов

При наличии избыточных резервов коммерческие банки используют для выдачи ссуд не весь свой ссудный потенциал, а за вычетом суммы хранящихся в банке избыточных резервов.

Экономический смысл денежного мультипликатора

показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков.

Так как (cr + r) < 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков:

38. Кредитно-денежная политика: контроль над денежной массой.

ЦБ может контролировать предложение де­нег путем воздействия на денежную базу. Измене­ние денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликатив­ный эффект на предложение денег. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки;

2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минималь­ной доли депозитов, которую коммерческие банки долж­ны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ;

3) операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг.

Эти операции связаны с изменением величины банковскихрезервов => денежной базы и мультипликатора.

ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку:

1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на отношение rr и на мультипликатор;

2) ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;

3) величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями ЦБ.

Типы задач:

· Задачи на взаимосвязь денежных агрегатов;

· Задачи на использование уравнения обмена;

· Задачи на вычисление денежной базы, предложения денег, денежного мультипликатора,коэффициента депонирования и нормы резервирования;

· Задачи на взаимосвязь обязательных, фактических и избыточных резервов и определение банковского мультипликатора;

· Задачи на расчет изменения денежной массы в экономике гипотетической страны;

· Задачи на вычисление изменения объема депозитных вкладов в банковской системе;

· Задачи на определение изменения нормы резервирования для коммерческих банков;

· Задачи на расчет изменения ссудного потенциала банковской системы.

4.1. Предположим, что каждый доллар, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВВП составляет 2000 млрд. долл. Определите величину спроса на деньги для сделок.

Решение

Для расчета воспользуемся уравнением обмена:

M×V = P×Q = ВВП ,

M = ВВП / V = 2000 / 4 = 500 млрд. долл.

4.2. Рассчитайте денежные агрегаты М 0 , М 1 , М 2 , М 3 , используя следующие данные: срочные вклады – 1930 млрд. руб., ценные бумаги государства – 645 млрд. руб., деньги на текущих счетах – 448 млрд. руб., наличные деньги – 170 млрд. руб.

Решение

М 1 = М 0 + деньги на текущих счетах,

М 1 = 170 + 448 = 618 млрд. руб.,

М 2 = М 1 + деньги на срочных счетах,

М 2 = 618 + 1930 = 2548 млрд. руб.,

М 3 = М 2 + ценные бумаги государства и коммерческих банков,

М 3 = 2548 + 645 = 3193 млрд. руб.

4.3. Избыточные резервы банка равны 3000 ден. ед., а общая сумма текущих вкладов – 30000 ден. ед. Норма обязательных резервов составляет 20%. Определите фактические резервы банка.

Решение

Обязательные резервы банка в соответствии с нормой резервирования, равной 20%, должны составлять:

Ро = 30000 × 0,2 = 6000 ден. ед.

В этом случае фактические резервы банка, рассчитанные как сумма обязательных и избыточных резервов, будут равны 9000 ден. ед.:

РФ = РО + РИ = 6000 + 3000 = 9000 ден. ед.

4.4. Суммарные резервы коммерческого банка составляют 220 млн. руб. Депозиты равны 950 млн. руб. Норма обязательных резервов 20%. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд?

Решение

При норме резервирования R = 20% сумма обязательных резервов составит:

Ро = 950 × 0,2 = 190 млн. руб.

Следовательно, избыточные резервы равны:

Ри = 220 – 190 = 30 млн. руб.

Если все они будут использованы для выдачи ссуд, то дополнительное предложение денег может составить:

ΔМ = РИ × m банк = РИ / R = 30 / 0,2 = 150 млн. руб.

4.5. Рассчитайте общий прирост денежной массы в стране, если резервная норма составляет 20%, а первоначальное увеличение депозитов – 500 млн. руб.

Решение

m банк = 100% / R = 100% / 20% = 5,

ΔМ = РИ × m банк = 500 × 5 = 2500 млн. руб.

4.6. Объем депозитных вкладов в банковской системе увеличился в 3 раза, в то время как общий объем кредитования сократился в 1,5 раза. Определите, как при этом изменилась норма резервирования для коммерческих банков.

Решение

Для решения данной задачи нужно выполнить следующие расчеты:

V кр (1) = М 1 / R 1 ,

V кр (2) = М 2 / R 2 = 3М 1 / R 2 ,

V кр (1) / V кр (2) = (М 1 / R 1) : (3М 1 / R 2) = 1,5.

Выполнив элементарные преобразования, получим

R 2 / R 1 = 4,5.

Таким образом, норма резервирования увеличилась в 4,5 раза.

4.7. Суммарные резервы банковской системы 2000 млн. руб., чековые вклады 15000 млн. руб. Резервная норма равна 10%. При какой резервной норме ссудный потенциал системы увеличится вдвое?

Решение

Рассчитаем суммарные избыточные резервы банковской системы как разницу между суммарными резервами банковской системы и суммарными обязательными резервами:

РИ = 2000 – 0,1 × 15000 = 500 млн. руб.

ссудный потенциал банковской системы ()равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, деленной на резервную норму.